Internet Group Spółka Akcyjna Opinia i Raport Biegłych Rewidentów za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2004    	

Opinia Biegłych Rewidentów
dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej
"Internet Group" Spółka Akcyjna w Warszawie

I.	Przeprowadziliśmy badanie załączonych sprawozdań finansowych "Internet Group" Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ul. M. Konopnickiej 6, na które składa się:
1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego;
	2) bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2004 roku, który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą PLN 7 392 632,92;
	3) rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia 2004 roku do 30 czerwca 2004 roku, wykazujący stratę netto w wysokości PLN 144 888,89;
	4) rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2004 do 30 czerwca 2004 wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych  o kwotę PLN 836 825,96;
5) zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia 2004 roku do 30 czerwca 2004 roku wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę PLN 144 888,89;
	6) dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie tego sprawozdania finansowego odpowiada kierownik jednostki. 
Naszym zdaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.
II.	Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
1) rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości /Dz.U. Nr 76, poz. 694 z 2002 r./,
2) norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce,
3) Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie rodzaju, formy i zakresu informacji bieżących i okresowych oraz terminów ich przekazywania przez emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu (Dz.U. nr 139 p. 1569).
Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad rachunkowości                    i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów         i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.
	Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii.
III.	Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe obejmujące dane liczbowe i objaśnienia  słowne: 
a)	przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej jednostki na dzień 30 czerwca 2004 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2004 roku do 30 czerwca 2004 roku,
b)	sporządzone zostało, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określonymi w powołanej powyżej ustawie zasadami rachunkowości oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,
c)	jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami i postanowieniami umowy jednostki.
III.	Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Osoba reprezentująca podmiot  uprawniony do badania:	Biegły rewident  odpowiedzialny za badanie:	
  Alexander Staniszewski	  Marzena Richter	
nr 90018/1642	nr 90023/1644	
Staniszewski & Richter Sp. z o.o.		
ul. Lwowska 10/21 00-658 Warszawa	  	
		
Warszawa, dnia 28 września 2004 roku		

Spis treści
A. Dane ogólne
1.	Informacje Prawne	5
1.1	Badana jednostka	5
1.2	Kapitał Spółki	5
1.3	Organy Spółki	6
1.4	Kluczowy personel	6
1.5	Zatrudnienie	6
2.	Ewidencja księgowa	7
2.1	System księgowy	7
2.2	Dowody księgowe	7
2.3	Ewidencja badania	7
3.	Wewnętrzna kontrola	9
3.1	Kontrole zewnętrzne	9
4.	Połączenie Spółek	9
4.1	Opis metody połączenia	9
4.2	Dane porównawcze	10

1.	Informacje Prawne
1.1	Badana jednostka

Nazwa:	Internet Group Spółka Akcyjna	
Adres siedziby:	ul. M.Konopnickiej 6, 00-491 Warszawa	
Nazwa organu rejestrowego:	Sąd Rejonowy dla Miasta Warszawy, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego	
Numer w rejestrze przedsiębiorców: 	KRS 0000045531	
Data założenia Spółki:	Akt notarialny z dnia 15.12.1995, Rep. A 6332/95 jako Ariel Spółka Akcyjna w Radomiu. Internet Group Spółka Akcyjna w Warszawie, ul. M. Konopnickiej została zawiązana aktem notarialnym w dniu 15.12.1995 roku w Kancelarii Notarialnej W. Wajs w Radomiu Repertorium Nr A 6332/95 jako “Ariel” Spółka Akcyjna w Radomiu a w dniu 11.05.2000 r. Uchwałą Nr 6 Zwyczajnego Zgromadzenia Akcjonariuszy akt notarialny Repertorium A Nr 2807/2000 zmieniono firmę Spółki z jednoczesną zmianą Statutu Spółki. Podstawą utworzenia “Ariel” Spółka Akcyjna w Radomiu była Uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki z o.o. “Ariel-Hurt” Joint Venture w Radomiu, ul. Błędowska 10 w sprawie przekształcenia  Sp. z o.o. w Spółkę Akcyjną. Ostatni odpis z Rejestru Przedsiębiorców odebrano dnia 16.09.2004 r.      pod pozycją WA.XIX NS-REJ.KRS/19232/04/625 przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.	
Przedmiot działalności:	Przedmiotem działalności Spółki wg stanu na 30.06.2004 r.  jest zgodnie z jej statutem: prowadzenie wszelkiej działalności produkcyjnej, handlowej i usługowej, a w szczególności: świadczenie na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej usług dostępu         do międzynarodowej sieci Internet, świadczenie na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej międzynarodowych usług transmisyjnych, zakładanie i używanie wydzielonej sieci telekomunikacyjnej, usługi doradcze i zarządzanie przedsiębiorstwami, usługi reklamowe.	
Czas trwania Spółki:	Czas nie określony	
REGON:	670821904	
NIP:	796-00-69-626	
1.2	Kapitał Spółki

Kapitał akcyjny Spółki:	wynosi PLN 7.860.000,00 na dzień bilansowy. Wartość nominalna jednej akcji na dzień bilansowy wynosi PLN 1,20 . 	
W badanym okresie nie wystąpiły zmiany w kapitale akcyjnym Spółki. 	
		
Akcjonariusze  posiadający więcej niż 5 % udziału w kapitale akcyjnym: Wg stanu na 30.06.2004 r.	
	30.06.04  PLN		Struktura %	
Akcjonariat publiczny	5 100 511,20		64,89	
Józef Jerzy Jędrzejczyk	2 543 428,80		32,36	
Razem	7 643 940,00		97,25	
1.3	Organy Spółki

Zarząd:		
		
W badanym okresie roku nastąpiła zmiana Wiceprezesa Zarządu..  	
Prezes Zarządu	Marcin Marszałek	
Wiceprezes Zarządu	Jerzy Kardaszewicz	
		
Zgodnie ze statutem Spółki do składania oświadczeń woli w zakresie praw i obowiązków w imieniu Spółki mają prawo jednoosobowo członkowie Zarządu.	
Edyta Kowalczuk złożyła rezygnację dnia 22.01.2004 z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu. Funkcja nie została objęta przez inną osobę do dnia wydania opinii. Zarząd Spółki pozostaje w składzie dwuosobowym.
Po dniu 30.06.2004 nastąpiły zmiany i skład zarządu wyglądał następująco:
 Prezes Zarządu	 Marcin Marszałek (rezygnacja z dniem 31.08.2004r.)	
Prezes Zarządu	Artur  Hlebowicz (powołany z dniem 1.09.2004r.)	
Wiceprezes Zarządu	Jerzy Kardaszewicz	
		
Zarząd Spółki pozostał w składzie 2 osobowym.

Rada Nadzorcza: 	    	
Przewodniczący Rady	Józef Jerzy Jędrzejczyk	
Wiceprzewodnicząca Rady	Marzena Jędrzejczyk 	
Członek Rady	Jan Macieja	
Członek Rady	Anna Sopoćko	
Członek Rady	Paweł Szymaniak	
		
1.4	Kluczowy personel

Główny księgowy:	Grażyna Bielecka 	
1.5	Zatrudnienie
Średnie zatrudnienie w półroczu 2004 wynosiło 49 osób.

2.	
Ewidencja księgowa
2.1	System księgowy

Internet Group S.A. w Warszawie prowadzi ewidencję księgową w oparciu o opracowany Zakładowy Plan Kont spełniający wymogi zawarte w art. 10 ustawy z dnia 29 września 1994 roku                          o rachunkowości, zatwierdzony przez Prezesa Spółki.
Ewidencja i księgi rachunkowe prowadzone są przy użyciu komputera i ręcznie.
Ewidencja i księgi rachunkowe prowadzone przy użyciu komputera spełniają warunki określone w ustawie o rachunkowości.
2.2	Dowody księgowe
Księgi Spółki prowadzone są rzetelnie, bezbłędnie, sprawdzalnie i bieżąco.
Podstawą zapisów w księgach rachunkowych są dowody księgowe stwierdzające dokonanie operacji gospodarczej.
Dowody księgowe są dekretowane i kontrolowane przed zaksięgowaniem oraz poprawnie kwalifikowane do ujęcia w księgach rachunkowych.
Sposób ich gromadzenia i przechowywania jest przejrzysty, pozwalający na łatwe powiązanie z księgami.
2.3	Ewidencja badania

1.	Niniejsze badanie zostało przeprowadzone przez Spółkę z o.o. Staniszewski & Richter z siedzibą w Warszawie ul. Lwowska 10/21 na podstawie umowy zawartej w dniu 08.09.2004 roku. Badanie przeprowadziliśmy w siedzibie Spółki w okresie od 14.09.2004 r. do 30.09.2004 r. 
2.	Przedmiotem badania było sprawozdanie finansowe obejmujące:
•	bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2004 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę PLN 7 392 632,92;
•	rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2004 roku do 30 czerwca 2004 roku wykazujący stratę netto w kwocie PLN 144 888,89;
•	informację dodatkową;
•	sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych, wykazujące zwiększenie stanu środków pieniężnych netto za rok obrotowy w kwocie PLN 836 825,96;
•	zestawienie zmian w kapitale własnym wykazujące zmniejszenie stanu kapitału własnego na dzień 30.06.2004 o kwotę PLN 144 888,89;
•	oraz
•	księgi rachunkowe i dokumentacja finansowo-księgowa za rok 2004, na podstawie których sprawozdanie to sporządzono.
3.	W ramach zlecenia dokonaliśmy oceny ksiąg rachunkowych w aspekcie przestrzegania przepisów prawnych oraz zasad prawidłowej rachunkowości. Sprawozdanie z działalności Spółki zostało przez nas sprawdzone w zakresie zgodności z danymi rocznego sprawozdania finansowego.
4.	Kierownik jednostki potwierdził na piśmie kompletność zamknięcia ksiąg rachunkowych i ujęcia w rocznym sprawozdaniu finansowym dokumentów dotyczących badanego okresu otrzymanych do dnia 14.09.2004 roku, a także wykazanie wszelkich zobowiązań warunkowych oraz istotnych zdarzeń po dacie bilansu mogących mieć wpływ na sprawozdanie finansowe.
5.	W trakcie badania jednostka udostępniła wskazane przez biegłego rewidenta dane, informacje, wyjaśnienia i oświadczenia, niezbędne dla potrzeb badania sprawozdania finansowego.
6.	Sprawozdanie finansowe za 2003 r. badane było przez Staniszewski & Richter Sp. z o.o. w Warszawie. W dniu 29.06.2004 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zatwierdziło sprawozdanie za 2003 rok, postanawiając przyjąć projekt pokrycia straty w kwocie 720 146,57 z  zysku lat przyszłych. Bilans zamknięcia za rok poprzedzający rok badany został wprowadzony do ksiąg jako bilans otwarcia.
7.	Sprawozdanie finansowe za 2003 rok złożone zostało w Sądzie Rejonowym dla Miasta Warszawy, Wydział XVI Gospodarczy w dniu 05.07.2004 r.
8.	Zakres i sposób przeprowadzonych przez nas badań wynika ze sporządzonej i przechowywanej przez Staniszewski & Richter Sp. z o.o. dokumentacji rewizyjnej z badania.

3.	Wewnętrzna kontrola
System kontroli wewnętrznej w Spółce oparty jest na podziale funkcji w dostosowaniu do systemu księgowości.
Kontrola wewnętrzna zapewnia kompletne ujęcie i udokumentowanie:
a.	przychodów oraz rozchodów: materiałów, towarów, produktów i usług oraz związanych z tym faktur,
b.	przychodów oraz rozchodów środków pieniężnych (gotówki, czeków, weksli i innych papierów wartościowych),
c.	przychodów oraz rozchodów operacji bankowych,
d.	naliczenia i wypłaty wynagrodzeń za pracę,
e.	naliczenia narzutów na płace i ich realizacji.

3.1	Kontrole zewnętrzne
W badanym okresie nie były przeprowadzane żadne kontrole.

4.	Połączenie Spółek
W dniu 29 lutego 2004r. Sąd rejestrowy dokonał wpisu połączenia Spółki Internet Group S.A. (Spółka Przejmująca) oraz ZIGZAG Sp . z o.o. (Spółka Przejmowana). Połączenie nastąpiło poprzez przejęcie w trybie art. 492 $ 1 pkt. 1 kodeksu spółek handlowych (k.s.h) i art. 515 $ 1 k.s.h. w zw. z art. 516 $ 6 k.s.h.

4.1	Opis metody połączenia
Połączenie nastąpiło poprzez inkorporację metodą łączenia udziałów, bez podwyższania kapitału zakładowego. Połączenie zakończyło proces uproszczenia struktury kapitałowej Internet Group.
Spółka Internet Group S.A. z dniem 29 lutego 2004r. wstąpiła we wszystkie prawa i obowiązki Spółki przejmowanej która została rozwiązana. W wyniku połączenia nie powstała nowa spółka ani nie wyemitowano nowych akcji. W związku z tym że połączenie nastąpiło pomiędzy spółkami będącymi pod wspólną kontrolą, rozliczanie połączenia nastąpiło na zasadzie kosztu historycznego, czyli aktywa i pasywa spółki ZIGZAG Sp. z o.o. (przejmowanej) zostały ujęte w księgach Internet Group S.A. według ich wartości księgowych sprzed połączenia. Różnice między wartościami księgowymi, a historycznym kosztem przejęcia zostały odniesione na kapitał własny Emitenta. Sporządzony bilans na 30.06.2004r. zawiera dane po połączeniu spółek, przy czym wynik finansowy połączonej spółki zależnej został odniesiony na wynik lat ubiegłych. Transakcje oraz salda wzajemnych rozrachunków zostały wyeliminowane w procesie sporządzania sprawozdania finansowego.
Połączenie metodą udziałów polegało na sumowaniu poszczególnych pozycji aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych spółek, według stanu na dzień połączenia, przy założeniu iż ich wartość doprowadzona jest do jednolitych metod wyceny. Wyłączeniu podlegały:
•	wzajemne  należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze łączących się spółek,
•	przychody i koszty dotyczące operacji gospodarczych dokonywanych w danym roku przed połączeniem pomiędzy łączącymi się spółkami,
•	zyski lub straty powstałe na operacjach gospodarczych dokonanych przed połączeniem pomiędzy łączącymi się spółkami, zawarte w wartościach podlegających łączeniu aktywów i pasywów.

4.2	Dane porównawcze
Dane porównawcze (roczne i półroczne) dla każdego stosownego okresu sprawozdawczego zostały przedstawione zgodnie z Ustawą o rachunkowości z 29 września 1994 (tekst jednolity Dz. U. 2002 r. nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) art. 44 c ust. 8 oraz ze szczegółowymi wytycznymi Komisji Papierów Wartościowych i Giełd tzn.:
•	Rozporządzeniem Ministra Finansów w sprawie szczegółowych warunków jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu z 11 sierpnia 2004 (Dz. U. 186 poz. 1921) par. 2 ust. 1 pkt 57
•	oraz
•	Rozporządzeniem Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitenta papierów wartościowych z 16 października 2001 (Dz. U. 139 poz. 1569) par. 2 ust. 7 pkt 38.

Spis treści
B. Dane szczegółowe
4.	Bilans	12
4.1	Zestawienie aktywów	12
4.1.1	Wartości niematerialne i prawne	12
4.1.2	Rzeczowy majątek trwały	12
4.1.3	Zapasy	14
4.1.4	Inwestycje długoterminowe	14
4.1.5	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.	15
4.1.6	Należności i roszczenia	15
4.1.7	Inwestycje krótkoterminowe	16
4.1.8	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	17
4.2	Zestawienie pasywów	18
4.2.1	Kapitały własne	18
4.2.2	Zobowiązania krótkoterminowe i fundusze specjalne	19
4.2.3	Rozliczenia międzyokresowe	20
4.	Bilans
4.1	Zestawienie aktywów

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
A. Majątek trwały	1 793 519,30		2 217 751,99	
Wartości niematerialne i prawne	372 563,83		560 000,47	
Rzeczowy majątek trwały	638 956,26		824 755,31	
Należności długoterminowe	-		-	
Inwestycje długoterminowe	765 000,00		765 000,00	
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	16 999,21		67 996,21	
B. Majątek obrotowy	5 599 113,62		4 737 457,24	
Zapasy	43 681,25		37 970,59	
Należności krótkoterminowe	1 026 474,30		1 578 291,78	
Inwestycje krótkoterminowe 	4 162 604,06		2 834 273,22	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	366 354,01		286 921,65	
Razem	7 392 632,92		6 955 209,23	

Aktywa
W badanym okresie aktywa brutto wzrosły o 9 % w stosunku do bilansu 2003 uwzględniającego połączenie. Ogólna struktura aktywów uległa zmianie na skutek przejęcia spółki ZIGZAG Sp. z o.o. Aby możliwa była porównywalność bilansu w roku 2003 uwzględniono połączenie.
4.1.1	Wartości niematerialne i prawne

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
				
Wartość firmy	278 577,37		417 866,09	
Inne wartości niematerialne i prawne	93 986,46		142 134,38	
Razem	372 563,83		560 000,47	

4.1.2	Rzeczowy majątek trwały
	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
				
Rzeczowy majątek trwały	638 956,26		824 755,31	

Wartość początkowa rzeczowego majątku trwałego ustalana jest w spółce według cen nabycia. Wartość początkową pomniejszają do jej wartości netto skumulowane odpisy amortyzacyjne.
Środki trwałe amortyzowane są metodą liniową i degresywną. Środki trwałe o wartości do                    PLN 1 000,00 odpisywane są (amortyzowane) jednorazowo. 
W badanym okresie stosowano w Spółce stawki amortyzacyjne wynikające z planu amortyzacji rachunkowej, w którym przyjęto następujące zasady:
•	urządzenia techniczne i maszyny są amortyzowane według stawki 20-25 % w stosunku rocznym;
•	pozostałe środki trwałe nowe amortyzowane są według stawek określonych przepisami podatkowymi z zastosowaniem dopuszczalnych współczynników ich podwyższenia;
Spółka posiada w pełni możliwość dysponowania majątkiem - nie jest on przedmiotem żadnego zabezpieczenia.
Amortyzacja została zaaprobowana przez osoby upoważnione. Na podstawie zbadanej próby, nowe środki trwałe zostały prawidłowo zaklasyfikowane, przyjęte do użytkowania, wprowadzone do rejestru i wykazane w ewidencji księgowej.
Likwidacja i sprzedaż środków trwałych podlegały odpowiednim procedurom i zostały prawidłowo ujęte w księgach. Strata/ zysk powstałe w efekcie zmniejszeń środków trwałych zostały prawidłowo wyliczone.
Tabela ruchu środków trwałych znajduje się poniżej (wszystkie kwoty podane są w PLN)

4.1.2.1	Urządzenia techniczne i maszyny
Główną pozycję wśród urządzeń technicznych i maszyn stanowią węzły dostępowe, serwery oraz komputery użytkowane przez Spółkę.

4.1.2.2	Środki transportu
W ciągu badanego okresu sprzedano 2 samochody - ciężarowy i osobowy.

4.1.2.3	Pozostałe środki trwałe
Pozostałe środki trwałe zawierają przede wszystkim wyposażenie oraz drobne urządzenia służące świadczeniu usług odbiorcom. Wartość części zakupów w badanym okresie nie przekroczyła wartości      PLN 1 000,00, co pozwoliło na ich umorzenie w 100 %.

4.1.3	Zapasy
	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
	-		-	
Towary	43 681,25		37 970,59	

Zapasy są rejestrowane według ceny nabycia. Wycena rozchodu towarów następuje według zasady “pierwsze weszło pierwsze wyszło”.  Na podstawie przeprowadzonego badania stwierdzono, że zapasy są wycenione na dzień bilansowy w cenie nabycia nie wyższej od ceny sprzedaży netto.

4.1.4	Inwestycje długoterminowe

Na 30 czerwca 2004 roku Spółka posiada udziały w:

	Wartość udziałów lub akcji 30.06.04  tys. PLN	Udział w % kapitale	Data wpisu do rejestru	Otrzymane dywidendy	
				-	
ZIGZAG WEB Sp. z o.o.	765 000,00	100 %	15.05.2001		
Razem	765 000,00	-	-	-	

4.1.5	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.
W ramach dostosowywania zapisów księgowych do wymogów nowej ustawy koszty założenia spółki przedstawiane w latach ubiegłych w pozycji wartości niematerialne i prawne mają zostać spisane w koszty. W tym celu opierając się na wcześniejszym planie amortyzacji dla tej pozycji spółka rozlicza koszty poprzez międzyokresowe rozliczenia kosztów. Kwota PLN 16 999,21 to wielkość kosztów będąca do odliczenia w okresie dłuższym niż 1 rok.

4.1.6	Należności i roszczenia
	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Należności od jednostek powiązanych 	-		-	
 Z tytułu dostaw i usług	-		-	
 Inne 	-		-	
Należności z tytułu dostaw i usług (netto)	716 624,44		712 542,82	
Należności z tytułu podatków, dotacji i ubezpieczeń społecznych	278 572,59		817 152,69	
Pozostałe należności	31 277,27		48 596,27	
Razem 	1 026 474,30		1 578 291,78	

Należności z tytułu podatków, dotacji i ubezpieczeń głównie obejmują VAT do odliczenia w następnym miesiącu (lipiec 2004). 
Na pozostałe należności składają się głównie kaucje.
Należności od jednostek objętych postępowaniem likwidacyjnym, układowym i ugodowym nie występują w wartości bilansowej - są one objęte rezerwami.
Nie występują także należności sporne (są objęte rezerwami).
Należności na 30 czerwca 2004 roku zostały wykazane w wartościach nominalnych, ponieważ spółka nie naliczyła odsetek, stosując wydłużone terminy zapłaty.
Należności z tytułu dostaw są regulowane na bieżąco. Przeprowadzono test ”spłaty po dacie bilansowej” . Wybrano próbkę stanowiącą 20% należności netto i sprawdzono spłaty. Do dnia 16.09.2004 spłacono 95 % próbki
Na wszystkie należności wątpliwe także utworzono prawidłowo rezerwy.
Spółka nie stosowała cesji należności na rzecz wierzycieli Spółki.

Należności z tytułu dostaw i usług są prawidłowo wycenione według zasady ostrożnej wyceny i sa realne.

4.1.7	Inwestycje krótkoterminowe
	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Krótkoterminowe aktywa finansowe	1 988 429,51 		1 496 924,63	
Środki pieniężne w kasie	4 137,66		3 223,06	
Środki pieniężne w banku	2 170 036,89		1 334 125,53	
Razem	4 162 604,06		2 834 273,22	
Stan gotówki w kasie został zinwentaryzowany na 30 czerwca 2004 roku. Różnice w inwentaryzacji nie wystąpiły.
Krótkoterminowe aktywa finansowe stanowią zakupione obligacje w Raiffeisen Bank Polska S.A.: w ilości 200 sztuk wyemitowanych przez Raiffeisen Faktoring Polska Sp. z o.o. (PLN 1 987 710,00) Pozostała kwota PLN 719,51 stanowi udzieloną pożyczkę.
Środki pieniężne w bankach dotyczą środków zgromadzonych na następujących rachunkach:

 	30.06.04  PLN			30.06.04  waluta	
W walucie polskiej					
					
Bank Przemysłowo-Handlowy PBK SA	740,12			N/d	
Raiffeisen Bank Polska S.A. - bieżący	50 151,47			N/d	
Bank  PKO S.A. - bieżący	323 019,34			N/d	
Bank  PKO S.A - lokaty	280 000,00			N/d	
Bank Pekao S.A. - rachunek socjalny	29 844,71			N/d	
e-BRE bank	735,74			N/d	
Pieniądze w drodze	421 143,45			N/d	
W walucie obcej					
Raiffeisen Bank Polska S.A. - lokaty USD	676 983,62			178 000,00	
Raiffeisen Bank Polska S.A - rachunek walutowy USD	118 931,09			31 740,35	
Raiffeisen Bank Polska S.A - rachunek walutowy EUR	268 487,35			59 109,54	

Razem	2 170 036,89				

Wszystkie stany środków pieniężnych w bankach zostały potwierdzone na 30 czerwca 2004 roku 
i są zgodne ze stanami wyciągów bankowych.
W Spółce przestrzegane są zasady obrotów bezgotówkowych.

4.1.8	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe na 30 06.2004 roku dotyczą:

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Koszty organizacyjne spółki 	101 994,00		101 994,00	
Ubezpieczenia	11 948,41		880,54	
Odsetki	40 090,26		28 576,92	
Opłaty roczne	255,00		320,88	
VAT do odliczenia w następnym miesiącu	154 856,71		147 834,93	
Usł. Telekomunikacyjne	18 125,81		255,00	
Usł. Reklamowe	10 001,68		800,00	
Inne	29 082,14		6 259,38	
				
Razem	366 354,01		286 921,65	

Wysokość aktywowanych kosztów oraz innych rozliczeń międzyokresowych została ustalona prawidłowo, a zasady rozliczeń kosztów wykazują ciągłość stosowanych metod.
Koszty założenia Spółki - to wynik dostosowania do nowej ustawy o rachunkowości - koszty te zgodnie z wcześniej obowiązującą ustawą  były zaliczone do wartości niematerialnych i prawnych, teraz mają być rozliczane bezpośrednio w koszty. Kwota PLN 101 994,00 stanowi część kosztów założenia Spółki, które zgodnie z ubiegłorocznym planem amortyzacji mają zostać rozliczone w tym roku. 

4.2	Zestawienie pasywów

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
A. Kapitał (fundusz) własny	4 986 798,42		5 131 687,31	
Kapitał (fundusz) podstawowy	7 860 000,00		7 860 000,00	
Należne, lecz nie wniesione wkłady na poczet kapitału podstawowego (wielkość ujemna)	-		-	
Kapitał (fundusz) zapasowy	14 838 484,52		14 838 484,52	
Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny	-		-	
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	-		-	
Nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych	(17 566 797,21)		(15 325 932,33)	
Wynik finansowy netto roku obrotowego	(144 888,89)		(2 240 864,88)	
B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 	2 405 834,50		1 823 521,92	
I. Rezerwy	-		-	
II. Zobowiązania długoterminowe	-		-	
III. Zobowiązania krótkoterminowe i fundusze specjalne	1 379 622,45		1 043 307,89	
1. Zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek  powiązanych	12 380,54		-	
2. Zobowiązania krótkoterminowe wobec  pozostałych jednostek	1 335 981,20		1 036 197,70	
3. Fundusze specjalne	31 260,71		7 110,19	
IV . Rozliczenia międzyokresowe 	1 026 212,05		780 214,03	
Suma pasywów	7 392 632,92		6 955 209,23	

Pasywa
Analogicznie do aktywów brutto, pasywa brutto wzrosły  o 9 % w stosunku do poprzedniego bilansu uwzględniającego połączenie.

4.2.1	Kapitały własne

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Kapitał (fundusz) podstawowy	7 860 000,00		7 860 000,00	
Kapitał (fundusz) zapasowy	14 838 484,52		14 838 484,52	
Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny	-		-	
Nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych 	(17 566 797,21)		(15 325 932,33)	
Wynik finansowy netto roku obrotowego (zysk  -wielkość dodatnia, strata -wielkość ujemna)	(144 888,89)		(2 240 864,88)	
Razem	4 986 798,42		5 131 687,31	

Kapitał akcyjny jest zgodny ze Statutem Spółki i wpisem do Rejestru Przedsiębiorców Sądu Rejonowego dla m. St. Warszawy XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000045531.

Według stanu na 30.06.2004 roku w Spółce występują:
			30.06.04 ILOŚĆ AKCJI	
Akcje serii A			100 000	
Akcje serii B			200 000	
Akcje serii C			1 200 000	
Akcje serii D			1 000 000	
Akcje serii E			4 050 000	
Razem			6 550 000	
Akcje wszystkich serii to akcje zwykłe na okaziciela.

4.2.1.1	Kapitał podstawowy

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
				
Kapitał podstawowy	7 860 000,00		7 860 000,00	
Na dzień bilansowy kapitał zakładowy Spółki Internet Group S.A. wynosił  PLN 7 860 000,00 i dzielił się na 6 550 000 akcji o wartości nominalnej PLN 1,20 każda.

4.2.1.2	 Kapitał zapasowy i rezerwowy
	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	14  838 484,52		14  838 484,52	
				
Razem	14 838 484,52		14 838 484,52	

4.2.2	Zobowiązania krótkoterminowe i fundusze specjalne
4.2.2.1	Zobowiązania krótkoterminowe

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Zobowiązania od jednostek powiązanych	12 380,54		-	
 - z tytułu dostaw i usług 	12 380,54		-	
Zobowiązania od pozostałych jednostek 	1 335 981,20		1 036 197,70	
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 255 404,90		908 860,51	
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych	75 589,31		83 481,88	
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	4 986,99		43 855,31	
Fundusze Specjalne 	31 260,71		7 110,19	
Razem	1 379 622,45		1 043 307,89	

Zobowiązania z tytułu dostaw są regulowane na bieżąco. Przeprowadzono test ”spłaty po dacie bilansowej” . Wybrano próbkę stanowiącą 89 % zobowiązań i sprawdzono spłaty. Do dnia 16.09.2004 spłacono 99 % próbki.
Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych, są zgodne z deklaracjami i zostały w całości uregulowane w terminie.

4.2.2.2	Fundusze specjalne

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych	31 260,71		7 110,19	

W trakcie przeglądu potwierdzono, że naliczenie ZFŚS za I półrocze 2004r. dokonane zostało prawidłowo a jego wykorzystanie było zgodne z ustawą i regulaminem zakładowym.
Środki funduszu są wyodrębnione na wydzielonym rachunku bankowym. Odsetki od tych środków zwiększyły Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.

4.2.3	Rozliczenia międzyokresowe

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	819 127,28		676 609,61	
Przychody przyszłych okresów	207 084,77 		103 604,42	
Razem	1 026 212,05		780 214,03	
W pozycji RMK (bierne) ujęte zostały przede wszystkim koszty znane, ale nie zafakturowane do 30.06.2004r. oraz rezerwa na koszty badania sprawozdań finansowych. Najistotniejsza pozycja dotyczy kosztów telekomunikacji (tys. PLN 760) fakturowanych po zamknięciu okresu.
Do przychodów przyszłych okresów zaliczono zafakturowane do  31.06.2004r. usługi, które będą wykonane dopiero po 1.07.2004r., zgodnie z zasadą współmierności.

Spis treści
5.	Rachunek zysków i strat - wynik finansowy	22
5.1	Zestawienie przychodów i zysków	22
5.1.1	Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi	22
5.1.2	Pozostałe przychody operacyjne	22
5.1.3	Przychody finansowe	22
5.2	Zestawienie kosztów i strat	23
5.2.1	Koszty działalności operacyjnej	23
5.2.2	Pozostałe koszty operacyjne	23
5.2.3	Koszty finansowe	23
5.3	Wynik finansowy	24
5.	Rachunek zysków i strat - wynik finansowy
5.1	Zestawienie przychodów i zysków
								(wariant porównawczy)
	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi	7.361.570,32		15.616.933,05	
Pozostałe przychody operacyjne	59.161,34		145.903,53	
Przychody finansowe	80.175,37		158.380,70	
Zyski nadzwyczajne	-		-	
Razem	7.500.907,03		15.921.217,28	
5.1.1	Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi	

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	7.306.471,49		15.510.001,15	
Zmiana stanu produktów	18.087,70		-	
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	37.011,13		106.931,90	
Razem	7.361.570,32		15.616.933,05	

Przychody ze sprzedaży zostały kompletnie ujęte w przeglądanym okresie. Głównym źródłem przychodów Spółki jest sprzedaż usług telekomunikacyjnych, w tym internetowych.

5.1.2	Pozostałe przychody operacyjne

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	35.373,92		591,16	
Inne  przychody operacyjne	23.787,42		145.312,37	
Razem	59.161,34		145.903,53	
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych dotyczy sprzedaży urządzeń technicznych                  i samochodów.
Na pozostałe przychody operacyjne w głównej mierze składają się przedawnione zobowiązania               i odszkodowania.
Pozostałe przychody operacyjne zostały wykazane prawidłowo.

5.1.3	Przychody finansowe

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Odsetki uzyskane	59.814,27		153.023,43	
    - w tym od jednostek powiązanych	-		136,23	
Inne	20.361,10		5.357,27	
Razem	80.175,37		158.380,70	
Przychody finansowe głównie stanowią różnice kursowe z aktualizacji wyceny bilansowej i odsetki od wolnych środków pieniężnych lokowanych na krótkoterminowych lokatach.

5.2	Zestawienie kosztów i strat
(wariant rodzajowy)
	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Koszty działalności operacyjnej	7.426.202,59		17.735.204,80	
Pozostałe koszty operacyjne	219.544,48		414.988,03	
Koszty finansowe	48,85		11.889,33	
Razem	7.645.795,92		18.162.082,16	

5.2.1	Koszty działalności operacyjnej

	30.06.04 PLN		Struktura %		
Amortyzacja	461.283,39		6		
Zużycie materiałów i energii	75.594,45		1		
Usługi obce	5.456.555,38		73		
Podatki i opłaty	78.314,82		1		
Wynagrodzenia 	976.727,41		13		
Świadczenia na rzecz pracowników	213.768,75		3		
Pozostałe	131.236,20		2		
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	32.722,19		1		
Razem	7.426.202,59		100		
W badanym okresie koszty spadły. Jest to związane z ograniczeniem działalności Spółki do zarządzania grupą. 

5.2.2	Pozostałe koszty operacyjne

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Inne  koszty operacyjne	219.544,48		414.988,03	
Razem	219.544,48		414.988,03	

Główną pozycję pozostałych kosztów operacyjnych stanowią utworzone odpisy aktualizujące wartość należności oraz spisane należności przedawnione oraz odszkodowania.

5.2.3	Koszty finansowe  

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Odsetki, w tym:	48,85		333,71	
- od jednostek powiązanych	-		-	
Inne  koszty finansowe	-		11 555,62	
Razem	48,85		11 889,33	

5.3	Wynik finansowy

	30.06.04  PLN		31.12.03 PLN z uwzgl. płączenia	
Przychody i zyski	7.500.907,03		15.921.217,28	
Koszty i straty	(7.645.795,92)		(18.162.082,16)	
Zysk brutto (wielkość dodatnia) / Strata brutto (wielkość ujemna)	 (144.888,89)		 (2.240.864,88)	
Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego, w tym:	-		-	
- podatek dochodowy od osób prawnych 	-		-	
- pozostałe obowiązkowe obciążenia	-		-	
Zysk netto (wielkość dodatnia) / Strata netto (wielkość ujemna)	 (144.888,89)		 (2.240.864,88)	

Spis treści
6.	Obliczenie podatku dochodowego od osób prawnych	26
6.1	Podstawa do opodatkowania	26
6.	Obliczenie podatku dochodowego od osób prawnych
6.1	Podstawa do opodatkowania

	PDOP 2004 PLN		
Przychody wg rachunku zysków i strat	7 500 907,03		
Koszty wg rachunku zysków i strat	7 645 795,92		
Strata brutto	(144 888,89)		
			
Korekta kosztów:			
Odpis aktualizujący wartość udziałów ARIEL Sp. z o.o.	(0,00)		
Utworzona w 2004 roku rezerwa na należności	(165 586,21)		
Rozwiązane w 2004 r. rezerwy	5 145,05		
RMK bierne (148 790,27 - 10 781,99)	(138 008,28)		
PFRON	(15 605,70)		
VAT nie podlegający odliczeniu	(17 112,59)		
Różnice kursowe	(94 869,02)		
Pozostałe	(2 001,56)		
	(428 038,31)		
Korekta przychodów:			
Przychody zaliczone do 2004r., podatkowo ujęte w 2003r.	(621 454,26)		
Przychody podatkowo ujęte w 2004r.	762 373,96		
Zmiana stanu produktów	(18 087,70)		
	122 832,00		
			
Zysk podatkowy	405 981,42		
			
Odliczenie straty z lat ubiegłych	405 981,42		
			
Podatek dochodowy	0,00		

Spis treści
7.	Przegląd analityczny	28
7.1	Wskaźniki płynności	28
7.1.1	Wskaźnik płynności I	28
7.1.2	Wskaźnik płynności II	28
7.1.3	Wskaźnik płynności III	28
7.1.4	Szybkość obrotu należności w dniach	28
7.1.5	Szybkość spłaty zobowiązań w dniach	28
7.2	Wskaźniki rentowności	29
7.2.1	Wynik finansowy netto	29
7.2.2	Rentowność majątku	29
7.2.3	Rentowność kapitału własnego	29
7.2.4	Rentowność netto sprzedaży	29
7.2.5	Rentowność brutto sprzedaży	29
7.3	Wskaźniki wypłacalności	29
7.3.1	Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym	29
7.3.2	Trwałość struktury finansowania	29
7.	Przegląd analityczny
7.1	Wskaźniki płynności
7.1.1	Wskaźnik płynności I

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Aktywa obrotowe ogółem/ zobowiązania krótkoterminowe	4,06		4,54	
				
7.1.2	Wskaźnik płynności II

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Aktywa obrotowe ogółem - zapasy /zobowiązania krótkoterminowe	4,03		4,50	
				
7.1.3	Wskaźnik płynności III

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Inwestycje krótkoterminowe / zobowiązania krótkoterminowe	3,02		2,72	
				
7.1.4	Szybkość obrotu należności w dniach

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Średni stan należności z tytułu dostaw i usług x 365 / przychód netto ze sprzedaży produktów i towarów	18		18	
				
7.1.5	Szybkość spłaty zobowiązań w dniach

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Średni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług x 365 / koszty działalności operacyjnej	27		15	

7.2	Wskaźniki rentowności
7.2.1	Wynik finansowy netto

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Wynik finansowy netto w tys. PLN	(144 888,89)		(2 240 864,88)	
7.2.2	Rentowność majątku

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Wynik finansowy netto/ aktywa ogółem	(1,96 %)		(32,22 %)	
7.2.3	Rentowność kapitału własnego

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Wynik finansowy netto / kapitał własny	(2,90 %)		(43,67 %)	
7.2.4	Rentowność netto sprzedaży

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Wynik finansowy netto / przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów	(1,97 %)		 (14,35 %)	
7.2.5	Rentowność brutto sprzedaży

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
Wynik ze sprzedaży produktów i towarów / przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów	(0,88 %)		 (13,56 %)	

7.3	Wskaźniki wypłacalności
7.3.1	Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym

	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
(kapitały własne + rezerwy) / aktywa trwałe	278, 05 %		231,39 %	
7.3.2	Trwałość struktury finansowania
	30.06.2004		31.12.2003  po połączeniu	
(kapitały własne + rezerwy + zobowiązania długoterminowe) / suma pasywów	67,46 %		 73,78 %	

Spis treści
8.	Podsumowanie	31
8.1.	Inwestycje	31
8.2.	Zobowiązania warunkowe	31
8.3.	Zdarzenia po dacie bilansowej	31
8.3.1.	Rezygnacja P. Marcina Marszałka z funkcji Prezesa Zarządu Spółki Internet Group S.A.	31
8.4.	Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego	31
8.5.	Informacja dodatkowa	31
8.6.	Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	31
8.	Podsumowanie
8.1.	Inwestycje
Do dnia zakończenia audytu, firma nie podpisała żadnych umów inwestycyjnych.
8.2.	Zobowiązania warunkowe
Zobowiązania warunkowe nie występują.
8.3.	Zdarzenia po dacie bilansowej
Do dnia zakończenia audytu wystąpiło jedno zdarzenie po dacie bilansowej.
8.3.1.	 Rezygnacja P. Marcina Marszałka z funkcji Prezesa Zarządu Spółki Internet Group S.A.
Dnia 31 sierpnia 2004r. P. Marcin Marszałek złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki Internet Group S.A. Nie wystąpiły żadne roszczenia z tego powodu. Dnia 1 września 2004r.        P. Artur Hlebowicz został powołany na stanowisko Prezesa Zarządu.
8.4.	Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego
Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego są zgodne z wynikiem audytu.
8.5.	Informacja dodatkowa
Dane zawarte w informacji dodatkowej są prawdziwe i zgodne ze sprawozdaniem finansowym.
Zbadaliśmy informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności. Informacja prezentowana                           w sprawozdaniu Zarządu jest spójna ze sprawozdaniem finansowym.
8.6.	Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych 
Zbadaliśmy sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych, które jest zgodne z bilansem, z rachunkiem zysków i strat oraz z informacją dodatkową. 

 Lp.	Aktywa		Stan na 30.06.2004 PLN	Stan na 31.12.2003 PLN z uwzgl. połączenia	
1	2	3	4	5	
A	Majątek trwały		1.793.519,30	2.217.751,99	
I	Wartości niematerialne i prawne		372.563,83	560.000,47	
2	Koszty prac rozwojowych		-	-	
3	Wartość firmy		278.577,37	417.866,09	
4	Inne wartości niematerialne i prawne		93.986,46	142.134,38	
5	Zaliczki na poczet wartości niematerialnych i prawnych		-	-	
II	Rzeczowe aktywa trwałe		638.956,26	824.755,31	
1	Środki trwałe		638.956,26	824.755,31	
a	 Grunty własne		-	-	
b	 Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej		-	-	
c	 Urządzenia techniczne i maszyny		488.025,81	623.475,12	
d	 Środki transportu		50.017,83	94.037,24	
e	 Inne środki trwałe		100.912,62	107.242,95	
2	Środki trwałe w budowie		-	-	
3	Zaliczki na środki trwałe w budowie		-	-	
III	Należności długoterminowe		-	-	
IV	Inwestycje długoterminowe		765.000,00	765.000,00	
1	Nieruchomości 		-	-	
2	Wartości niematerialne i prawne 		-	-	
3	Długoterminowe aktywa finansowe 		765.000,00	765.000,00	
a	 w jednostkach powiązanych		765.000,00	765.000,00	
4	Inne inwestycje długoterminowe		-	-	
V	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		16.999,21	67.996,21	
B	Aktywa obrotowe		5.599.113,62	4.737.457,24	
I	Zapasy		43.681,25	37.970,59	
1	Materiały		-	-	
2	Półprodukty i produkty w toku		-	-	
3	Produkty gotowe		-	-	
4	Towary		43.681,25	37.970,59	
5	Zaliczki na poczet dostaw		-	-	
II	Należności krótkoterminowe		1.026.474,30	1.578.291,78	
1 	Należności od jednostek powiązanych 		-	-	
a	 z tytułu dostaw i usług		-	-	
b	 inne		-	-	
2 	Nalezności od pozostałych jednostek		1.026.474,30	1.578.291,78	
a	 z tytułu dostaw i usług		716.624,44	712.542,82	
b	 z tyt.podatków, dotacji i ubezpieczeń społecznych		278.572,59	817.152,69	
c	 inne		31.277,27	48.596,27	
d	 dochodzone na drodze sądowej		-	-	
III	Inwestycje krótkoterminowe		4.162.604,06	2.834.273,22	
1	Krótkoterminowe aktywa finansowe 		4.162.604,06	2.834.273,22	
a	 w jednostkach powiązanych		-	-	
b	 w pozostałych jednostkach		1.988.429,51	1.496.924,63	
c	 środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 		2.174.174,55	1.337.348,59	
2	Inne inwestycje krótkoterminowe		-	-	
IV	Rozliczenia międzyokresowe		366.354,01	286.921,65	
	Suma Aktywów 		7.392.632,92	6.955.209,23	

Lp.	Pasywa		Stan na 31.06.2004  PLN	Stan na 31.12.2003 PLN z uwzgl. połączenia	
1	 2	3	4	5	
A	Kapitał własny		4.986.798,42	5.131.687,31	
I	Kapitał podstawowy		7.860.000,00	7.860.000,00	
II	Należne wpłaty na kapitała podstawowy 		-	-	
III	Akcje własne 		-	-	
IV	Kapitał zapasowy		14.838.484,52	14.838.484,52	
V	Kapitał z aktualizacji wyceny		-	-	
VI	Pozostałe kapitały rezerwowe		-	-	
VII	Strata z lat ubiegłych		(17.566.797,21)	(15.325.932,33)	
VIII	Zysk (strata) netto		(144.888,89)	(2.240.864,88)	
IX 	Odpisy z zyku netto w trakcie roku obrotowego		-	-	
B	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		2.405.834,50	1.823.521,92	
I	Rezerwy na zobowiązania 		-	-	
1	Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		-	-	
2	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne		-	-	
3	Pozostałe rezerwy		-	-	
II	Zobowiązania długoterminowe		-	-	
1	Wobec jednostek powiązanych 		-	-	
2	Wobec pozostałych jednostek		-	-	
a	 kredyty i pożyczki		-	-	
b	 z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 		-	-	
c	 inne zobowiązania finansowe		-	-	
d	 inne		-	-	
III	Zobowiązania   krótkoterminowe 		1.379.622,45	1.043.307,89	
1	Wobec jednostek powiązanych 		12.380,54	-	
a 	 z tytułu dostaw i usług		12.380,54	-	
b 	 inne		-	-	
2	Wobec jednostek pozostałych		1.335.981,20	1.036.197,70	
a	 kredyty i pożyczki		-	-	
b	 z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 		-	-	
c	 inne zobowiązania finansowe		-	-	
d 	 z tytułu dostaw i usług		1.255.404,90	908.860,51	
e	 zaliczki otrzymane na dostawy		-	-	
f	 zobowiązania wekslowe		-	-	
g	 z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń		75.589,31	83.481,88	
h	 z tytułu wynagrodzeń		51,42	2.321,33	
i	 inne		4.935,57	41.533,98	
3	Fundusze specjalne		31.260,71	7.110,19	
IV 	Rozliczenia międzyokresowe 		1.026.212,05	780.214,03	
1	Ujemna wartość firmy		-	-	
2	Inne rozliczenia międzyokresowe 		1.026.212,05	780.214,03	
a	 długoterminowe		-	-	
b	 krótkoterminowe		1.026.212,05	780.214,03	
	Suma pasywów 		7.392.632,92	6.955.209,23	

Lp. 	Rachunek zysków i strat		1.01.-30.06.04 PLN	1.01.-31.12.03 PLN z uwzgl. połączenia	
1	2	3	4	5	
A	Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi		7.361.570,32	15 616 933,05	
	 od jednostek powiązanych 		15.307,37	39 739,99	
I	Przychód ze sprzedaży produktów		7.306.471,49	15 510 001,15	
II	Zmiana stanu produktów		18.087,70	-	
III	Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki		-	-	
III	Przychód netto ze sprzedaży towarów i materiałów		37.011,13	106 931,90	
B	Koszty działalności operacyjnej		7.426.202,59	17 735 204,80	
I	Amortyzacja		461.283,39	1 395 083,96	
II	Zużycie materiałów i energii		75.594,45	257 299,99	
III	Usługi obce		5.456.555,38	12 404 930,06	
IV	Podatki i opłaty		78.314,82	143 244,31	
	 podatek akcyzowy		-	-	
V	Wynagrodzenia		976.727,41	2 556 510,92	
VI	Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia		213.768,75	495 210,95	
VII	Pozostałe koszty rodzajowe		131.236,20	390 099,36	
VIII	Wartość sprzedanych towarów i materiałów		32.722,19	92 825,25	
C	Zysk (strata) ze sprzedaży		(64.632,27)	(2 118 271,75)	
D	Pozostałe przychody operacyjne		59.161,34	145 903,53	
I	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		35.373,92	591,16	
II	Dotacje		-	-	
III	Inne  przychody operacyjne		23.787,42	145 312,37	
E	Pozostałe koszty operacyjne		219.544,48	414 988,03	
I	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		-	-	
II	Aktualizacji wartości aktywów niefinansowych 		-	-	
III	Inne koszty operacyjne		219.544,48	414 988,03	
F	Zysk (strata) na działalności operacyjnej		(225.015,41)	(2 387 356,25)	
G	Przychody finansowe		80.175,37	158 380,70	
I	Dywidendy i udziały w zyskach 		-	-	
II	Odsetki  w tym		59.814,27	153 023,43	
	    - od jednostek powiązanych		-	136,23	
III	Zysk ze zbycia inwestycji		-	-	
IV 	Aktualizacji wartości inwestycji		-	-	
V	Inne 		20.361,10	5 357,27	
H	Koszty finansowe		48,85	11 889,33	
I	Odsetki 		48,85	333,71	
II	Strata ze zbycia inwestycji 		-	-	
III	Aktualizacji wartości inwestycji		-	-	
IV	Inne		-	11 555,62	
I	Zysk / Strata brutto na działalności gospodarczej		(144.888,89)	(2 240 864,88)	
J	Wyniki zdarzeń nadzwyczajnych		-	-	
I	Zyski nadzwyczajne		-	-	
II	Straty nadzwyczajne		-	-	
K	Zysk / Strata brutto		(144.888,89)	(2 240 864,88)	
L	Podatek dochodowy od osób prawnych		-	-	
M	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku		-	-	
N	Zysk/ Strata netto		(144.888,89)	(2 240 864,88)	

L.p.	Pozycja:		Okres 01.01-30.06.04  PLN	
1	2	3	4	
A	Przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej			
I	Zysk (strata) netto 		(144.888,89)	
II	Korekty razem:		1.466.251,49	
1	Amortyzacja		461.283,39	
2	Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych		-	
3	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)		(59.814,27)	
4	Zysk (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej		(35.373,92)	
5	Zmiana stanu rezerw		-	
6	Zmiana stanu zapasów		(5.710,66)	
7	Zmiana stanu należności 		551.817,48	
8	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i kredytów 		336.314,56	
9	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		217.562,66	
10 	Inne korekty 		172,25	
III	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		1.321.362,60	
				
B	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej			
I 	Wpływy		126.869,11	
1	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych i rzeczowych aktywów trwałych		67.054,84	
2	Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialnych i prawnych 		-	
3	Z aktywów finansowych majątku trwałego w tym:		59.814,27	
	a/ w jednostkach powiązanych		-	
	b/ w jednostkach pozostałych		59.814,27	
4	Inne wpływy inwestycyjne		-	
II 	Wydatki		623.588,85	
1	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych i rzeczowych aktywów trwałych		119.900,87	
2	Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne		-	
3	Na aktywa finansowe		503.687,98	
4	Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości 		-	
5	Inne wydatki inwestycyjne 			
III	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(496.719,74)	
				
C	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej			
I 	Wpływy 		12.183,10	
1	Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału		-	
2	Kredyty i pożyczki		12.183,10	
3	Emisja dłużnych papierów wartościowych		-	
4	Inne wpływy finansowe		-	
II	Wydatki		-	
1	Nabycie akcji (wydania udziałów)		-	
2	Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli		-	
3	Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysków 		-	
4	Spłaty kredytów i pożyczek		-	
5	Wykup dłużnych papierów wartościowych		-	
6	Z tytułu innych zobowiązań finansowych		-	
7	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego		-	
8	Odsetki		-	
9	Inne wydatki finansowe		-	
III	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		12 183,10	
				
D	Przepływy pieniężne netto razem		836.825,96	
E	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych		836.825,96	
	  -w tym zmiana stanu śr. pieniężnych z tytułu różnic kursowych		-	
F	Środki pieniężne na początek okresu 		1.337.348,59	
G	Środki pieniężne na koniec okresu		2.174.174,55	

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	1.01.-30.06.2004	1.01.-31.12.2003	
	PLN	PLN	
I. Stan kapitału  własnego na początek okresu (BO)	18.342.404,47	19.062.551,04	
I.a. Stan kapitału  własnego na początek okresu  (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	-	-	
1. Stan kapitału podstawowego na początek okresu	7.860.000,00	7.860.000,00	
1.2. Stan kapitału  podstawowego na koniec okresu	7.860.000,00	7.860.000,00	
2. Stan należnych wpłat na poczet kapitału podstawowego na początek  okresu	-	-	
2.2. Stan należnych wpłat na poczet kapitału podstawowego na koniec okresu	-	-	
3. Akcje (udziały) własne na początek okresu	-	-	
3.2 Akcje (udziały) własne na koniec okresu	-	-	
4. Stan kapitału  zapasowego na początek okresu	18.352.721,72	18.352.721,72	
4.1. Zmiany stanu kapitału zapasowego	(3.514.237,20)	-	
a) zmniejszenie (z tytułu)	(3.514.237,20)	-	
    - pokrycia straty z połączenia	(3.514.237,20)	-	
4.2. Stan kapitału zapasowego na koniec okresu	14.838.484,52	18.352.721,72	
5. Stan kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny na początek okresu	-	-	
5.1. Zmiany stanu kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny	-	-	
b) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	
    - sprzedaży i likwidacji środków trwałych	-	-	
5.2. Stan kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny na koniec okresu	-	-	
6. Stan pozostałych kapitałów rezerwowych na początek okresu	-	-	
6.2. Stan pozostałych kapitałów rezerwowych na koniec okresu	-	-	
7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	(7.870.317,25)	(772.151,45)	
7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	-	-	
7.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	-	-	
b) zmniejszenie (z tytułu)	-	-	
    - pokrycia straty z lat ubiegłych	-	-	
7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	-		
7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu	7.870.317,25	772.151,45	
7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	7.870.317,25	772.151,45	
a) zwiększenie (z tytułu)	9.696.479,96	6.378.019,23	
   - przeniesienie straty Zigzag po połączeniu	9.696.479,96	6.378.019,23	
b) zmniejszenie (z tytułu)	-	-	
    -pokrycie straty	-	-	
7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	17.566.797,21	7.150.170,68	
7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	(17.566.797,21)	(7.150.170,68)	
8. Wynik netto	(144.888,89)	(720.146,57)	
a) zysk netto	-	-	
b) strata netto	(144.888,89)	(720.146,57)	
II. Stan kapitału własnego na koniec okresu (BZ )	4.986.798,42	18.342.404,47	
III. Stan kapitału własnego po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	4.986.798,42	18.342.404,47